Как ЦБ поступит с ключевой ставкой в сентябре, во вкладах наметился новый тренд. Главные события рынка сбережений

Тренды рынка сбережений в России: июль 2025 — анализ и прогнозы

В июле 2025 года на рынке сбережений России наблюдаются заметные изменения, которые формируют новые тренды и оказывают влияние на финансовое поведение населения и банков.

Снижение ключевой ставки и его последствия

В конце июля Совет директоров Банка России снизил ключевую ставку сразу на 200 базисных пунктов — до 18% годовых.

Это стало вторым подряд снижением после июньского шага, когда ставка была уменьшена до 20%.

Основные причины — более быстрое, чем ожидалось, снижение инфляционных давления и замедление внутреннего спроса.

Инфляция по итогам июля замедлилась до 9,02% в годовом выражении.

ЦБ по-прежнему сохраняет жесткую денежно-кредитную политику, ориентируясь на возврат инфляции к 4% к 2026 году.

Вместе с тем прогнозы инфляции на 2025 год пересмотрены в сторону понижения — теперь ожидания составляют 6–7%.

Переток ликвидности в длинные депозитные продукты

Аналитика рынка показывает, что россияне переходят к размещению средств в более долгосрочные банковские вклады.

В июле 2025 года самым востребованным остается трехмесячный депозит, но вырос интерес к шестимесячным и годовыми вкладам.

С начала года спрос на трехмесячные депозиты снизился на 3 процентных пункта, тогда как спрос на шестимесячные вырос на 2 пункта.

Годовые продукты достигли максимального спроса с начала года — 24%.

Это связано с ожиданиями дальнейшего снижения ключевой ставки и желанием фиксировать более высокие процентные доходы на длительный срок.

Средняя ставка по вкладам за месяц снизилась — по классическим депозитам с 13,08% до 12,2%, а по шестимесячным — с 14,5% до 13,5%.

Основные причины — снижение ключевой ставки и укрепление рубля, что уменьшает инфляционные ожидания и снижает доходности по вкладам.

Стабилизация курса рубля и влияние на экономику

Курс рубля в июле оставался стабильным, удерживаясь ниже 80 рублей за доллар несмотря на кратковременный рост после заседания ЦБ РФ.

На это повлияли надежды на деэскалацию конфликта на Украине и восстановление экспортных потоков.

Укрепление рубля положительно сказывается на импортерах и потребителях, снижая цены на импортные товары, что также оказывает сдерживающее влияние на инфляцию.

Однако сильный рубль снижает доходы бюджета из-за уменьшения валютной выручки экспортеров нефти и газа.

Чтобы сбалансировать ситуацию, возможно, осенью последует новый виток мер по ослаблению рубля.

Центральный банк продолжает активно продавать валюту и золото, что поддерживает курс национальной валюты.

Российский фондовый рынок: нервозность и выборочная динамика

Июль стал месяцем испытаний для фондового рынка.

Индекс Мосбиржи снизился почти на 4% от пиковых значений в середине месяца, завершив месяц около 2700 пунктов.

Негативное влияние оказывают высокая ключевая ставка, геополитическая напряженность и риск ужесточения санкций США против России.

В то же время акции отдельных компаний показывают сильный рост: ВКонтакте выросли на 15% на фоне анонса нового ответственного мессенджера, а акции Норникеля — на 8% благодаря скачку цен на палладий.

С другой стороны, наблюдаются крупные падения у компаний с дивидендными отсечками, таких как ВТБ и Сургутнефтегаз.

Нефтяной рынок и бюджетные перспективы

Цены на нефть Brent оставались волатильными, торгуясь в узком диапазоне около 73 долларов за баррель.

Хотя к концу июня были риски ужесточения санкций, в июле цены корректировались вниз — почти на 8% после решения ОПЕК .

Средняя цена российской нефти Urals в первом полугодии 2025 года составила 68 долларов за баррель, что существенно ниже показателей 2024 года.

Падение стоимости нефти и укрепление рубля ведут к снижению валютной выручки экспортеров, что может усилить дефицит бюджета.

Это может повлечь корректировку бюджета, дополнительное заимствование и возможное повышение налоговой нагрузки на нефтяников.

Перспективы и прогнозы на ближайшее будущее

Политика Банка России, скорее всего, продолжит осторожное смягчение ключевой ставки при сохранении внимания к инфляции.

Российский рынок сбережений ожидает дальнейший рост — объем привлеченных средств физических лиц может превысить 69 трлн рублей к концу 2025 года, что на 20% больше, чем в 2024 году.

Спрос на вклады с более длинными сроками сохранится, а ставки, вероятно, будут снижаться.

Фондовый рынок продолжит колебания в широком диапазоне под влиянием геополитики и внешнеэкономической конъюнктуры.

Курс рубля останется под контролем ЦБ, а нефтяной сектор сохранит чувствительность к санкциям и глобальным ценам.

Таким образом, июль 2025 года отметился динамичными изменениями на рынке сбережений и финансовом секторе.

Снижение ключевой ставки и укрепление рубля меняют структуру вкладов и влияют на доходность.

Рынок продолжает сохранять осторожный настрой, реагируя на внутренние и внешние экономические вызовы.

Перспективы роста сбережений и адаптация банков к новым реалиям создают интересные возможности для вкладчиков и аналитиков.

В ближайшие месяцы важно внимательно следить за действиями ЦБ и ситуацией на мировом рынке нефти, чтобы своевременно реагировать на изменения и сохранять финансовую устойчивость.

Об этом пишет источник.

Читайте также: Экскурсия на абхазское застолье: "Зачем я это сделала?" — правдивый отзыв туристки об Абхазии Счета зашкаливали, пока не выкинула один прибор с квартиры - вот что действительно "жрет" свет ГАИ окончательно поставила точку в давнем споре: обязан ли водитель ждать, пока пешеход перейдёт дорогу от начала до конца